如果把全国的房子加在一起，你知道值多少钱吗？据预测截止2019年，中国住房市值是339万亿元，是我国GDP的3倍以上。最近央行说，居民储蓄大量集中在银行账户和房地产上，这不够健康，该搬家了。为什么储蓄要搬家呢？让我们看一看居民的财富这些年是怎么变迁的。2000年到2010年，前10年现金是每个家庭最重要的资产。我国的储蓄率从2000年的35.6%上升到2010年的50%，人们的财富以现金和储蓄为主，但到2010年到2020年近10居民家庭财富就切换到楼市上。2019年城镇居民家庭户均总资产是318万元。当中70%左右是房产，而金融资产只有20%，所以家庭负债主要是房贷。前10年大家是现金储蓄，而后十年大部分都转化成了房产。

央行为何呼吁财富搬家呢？我们分析有以下几点。第一就是全球降息，货币的购买力打折了。发达国家比如说美国和英国，他们都接近零利率，而欧洲和日本的央行都是负利率，把存款的利率降低到 -01.%了。金砖国家的利率也在明显下调，我国一年期的存款利率降到了1.5%，现金的购买力在打折。第二点是人口形势持续分化，楼市格局大洗牌。2020年我国十大人口净流入的城市珠三角和长三角就占了八个，他们今年房价是涨得最多的。我国大城市现在人口是净流入，而小城市是人口净流出，所以楼市普遍涨价的格局就会改变，而现金购买力又打折了。

未来你的资产该怎样配置呢？央行给出一个思路，就是做大养老金的账户。从世界范围来看，全球养老金资产的规模排名依次为美国、英国和加拿大。中国六十五岁以上的老龄人口2019年占比达到了12.6%，但我国养老金的规模只在10万亿级别，只有美国的十分之一。在未来除了把楼市的钱引入养老金之外，像债转股、指数基金、国债、股权同样是可以参考的选择。据统计，我国居民的资产中，股票投资的基金、养老金和保险比重仅占了8%，而美国和日本分别占了57%和百分之27%。提高资本市场的回报率，吸引更多长期价值投资者入市，降低对房地产的依赖度，这是中央政府调控者愿意看到的，就是在资产配置中加大金融资产的比重。